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1. 펀드가 뭐예요? → 7) 적립식 펀드의 장단점은 무엇이 있나요?

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1) 펀드란 무엇인가요?	2) 펀드는 원금보장이 안되나요?
3) 펀드는 투자를 하면 좋은점은 뭐죠?	4) 장기투자를 해야 하는 이유는 뭐죠?
5) 펀드에 투자하면 분산투자가 되는 건가요?	6) 운용사나 판매사가 망하면 어떻게 되나요
7) 적립식 펀드의 장단점은 무엇이 있나요?

펀드는 불입방법에 따라 목돈을 한꺼번에 투자하는 '거치식 투자'와 정기적으로 나눠서 투자하는 '적립식 투자'가 있습니다. 2004년부터 활성화된 적립식 투자 펀드는 '매입단가 평준화 효과' 때문에 초보 투자자들에게 큰 인기를 끌었습니다.

매입단가 평준화 효과를 쉽게 예를 들어 설명해 드리도록 하겠습니다. 3000만원을 주식시장에 투자하는 펀드에 투자를 한다고 가정했을 때 주가가 10만원인 주식을 300주 샀는데 그 다음달에 5만원까지 떨어졌다가 그 다음달에 10만원으로 다시 상승을 했다고 가정해 봅니다. 그렇다면 투자후 3개월이 된 시점에서 이 펀드의 수익률은 0%(300주×10만원=3000만원)이 됩니다. 그런데 같은 기간동안 3000만원을 3개월로 나눠 투자한다면 어떻게 될까요?
주가가 10만원일때 1000만원(100주), 5만원일때 1000만원(200주) 다시 10만원이 될 때 1000만원(100주)을 투자했을 경우 총 400주의 주식을 살 수 있게 되는 거죠. 이때 마지막 달에 주당 10만원을 기록했기 때문에 1000만원의 수익을 더 얻게 될 수 있습니다.

이런 효과를 코스트 에버리지 즉, 평균매입단가를 하락시키는 효과라고 합니다.

펀드매니저와 같은 투자전문가들조차도 주식가격의 고점과 저점을 예측하기란 거의 불가능합니다. 그럼에도 불구하고 초보투자자가 이러한 주식가격의 고점과 저점을 예측하고, 투자를 한다는게 얼마나 어려운 일일까요? 그래서 초보 투자자일수록 적립식 펀드를 추천하는 이유가 적립식 펀드가 위의 사례처럼 여러 시점에 나눠 분산투자를 하므로 투자 위험을 다소 줄이는 효과가 있기 때문입니다.
하지만 만일 시장이 계속해서 상승세를 보인다거나 장기간 하락을 하게 된다면 적립식 펀드가 거치식 펀드에 비해 더 불리해 질 수도 있습니다. 계속해서 상승세를 보이는 장이라면 매입단가는 계속해서 비싸질 수 밖에 없기 때문이구요. 반면 계속해서 하락만 하게 된다면 염려하시는 대로 매입단가는 낮아지겠지만 환매시에도 그 투자가치는 떨어져 있기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 판매사에서 3년 이상 적립식 펀드에 투자하시기를 권유하는 이유는 기존의 경기흐름을 살펴봤을 때 우리나라의 경우 3년 정도의 주기로 움직이는 것으로 보여왔고 펀드 가입이후 계속해서 시장이 하락세를 보인다 하더라도 3년 정도의 기간 동안 투자를 하게 되면 다시 회복할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것으로 기대하기 때문입니다.

적립식 펀드이든 거치식 펀드이든 나름대로의 장단점은 존재하고 있으므로 이에 대한 정확한 이해를 하신 이후에 투자에 임하시기를 바랍니다.

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